鋼材出口量大幅回落,3月份或?qū)⑿》黾?014年2月我國出口鋼材480萬噸,同比增長13.21%,環(huán)比減少29.10%,進(jìn)口鋼材98萬噸,同比增加8.89%,環(huán)比減少27.41%;鋼材月凈出口量為382萬噸,環(huán)比下跌29.52%。2014年2月初為傳統(tǒng)春節(jié),受節(jié)日因素影響,供給端萎縮,港口發(fā)貨活動(dòng)減緩,導(dǎo)致鋼材出口量下跌。而1月份出口量遠(yuǎn)超預(yù)期是出口量下跌幅度較大的原因之一。進(jìn)入3月,國內(nèi)需求遲遲未重啟,較低的國內(nèi)鋼價(jià)依舊有吸引力,預(yù)計(jì)未來鋼材出口將小幅上漲。
鐵礦石月進(jìn)口量環(huán)比大幅下跌,3月份難有明顯改善
2014年2月我國鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量為6124萬噸,同比增加8.54%,環(huán)比下跌29.47%;進(jìn)口平均單價(jià)為129美元/噸,基本保持穩(wěn)定,同比小幅下跌0.71%。2014年2月國內(nèi)環(huán)保力度加碼,鋼廠虧損壓力加大,因此鋼廠產(chǎn)能投放受抑制。受鐵礦石需求疲軟與港口庫存高企的影響,2月鐵礦石進(jìn)口量大幅下跌。3月份鋼市需求重啟未及預(yù)期,由于鋼廠鋼材庫存與港口鐵礦石庫存的壓力不減,鋼廠采購謹(jǐn)慎為主,預(yù)計(jì)鐵礦石進(jìn)口量難有大幅回升。
維持行業(yè)“持有”評(píng)級(jí),看好油氣輸送管公司
2014年2月鋼材出口均價(jià)與與鐵礦石進(jìn)口均價(jià)皆明顯下跌。進(jìn)入3月,國內(nèi)需求遲遲未重啟,較低的國內(nèi)鋼價(jià)依舊有吸引力,預(yù)計(jì)未來鋼材出口將小幅上漲。而由于鋼廠鋼材庫存與港口鐵礦石庫存的壓力不減,鋼廠采購謹(jǐn)慎為主,預(yù)計(jì)3月份鐵礦石進(jìn)口量難有大幅回升。
3月份旺季逐步到來,但由于港口鐵礦石庫存與鋼材庫存高企,鋼價(jià)礦價(jià)均有下跌空間,基本面或繼續(xù)下行,而環(huán)保淘汰落后產(chǎn)能進(jìn)展仍有不確定性。繼續(xù)看好油氣輸送管龍頭公司,以及業(yè)績(jī)高且估值低的公司。
廣發(fā)鋼鐵3月份重點(diǎn)推薦組合及比例:久立特材(40%)、玉龍股份(30%)、金洲管道(10%)、大冶特鋼(10%)、寶鋼股份(10%)。