9月3日，重慶鋼鐵（601005.SH）在停牌一天后恢復(fù)交易。同時(shí)重慶鋼鐵公布了重大資產(chǎn)重組所涉及的《2013年合并備考盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。
《報(bào)告》稱，受累嚴(yán)峻的行業(yè)形勢(shì)，雖然公司完成重組后資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入等指標(biāo)將大幅增長(zhǎng)，但合并后的公司全年凈虧損額將放大至24.92億元。
《報(bào)告》是基于重組成功做出的預(yù)測(cè)，早在去年12月，重慶鋼鐵重大重組方案就已經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)。按照方案，重慶鋼鐵將以3.14元/股價(jià)格向大股東重鋼集團(tuán)發(fā)行199618.16萬(wàn)股，購(gòu)買總價(jià)值62.68億元的資產(chǎn)，主要為收購(gòu)重鋼集團(tuán)在長(zhǎng)壽新區(qū)投建的鋼鐵生產(chǎn)相關(guān)資產(chǎn)及配套公輔設(shè)施。同時(shí)，重慶鋼鐵擬向不超過(guò)10名投資者發(fā)行股份募集配套資金，預(yù)計(jì)募集配套資金規(guī)模不超過(guò)20億元。
在前不久,重慶鋼鐵披露了最新的半年報(bào)，半年報(bào)顯示重慶鋼鐵今年上半年凈利潤(rùn)為-11.16億元，虧損額同比增加72.21%。這意味著重慶鋼鐵下半年預(yù)虧也將達(dá)到11億元。
去年因獲得20億元巨額政府補(bǔ)貼而一舉“扭虧”的重慶鋼鐵，今年上半年面臨增虧7成、資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)89.91%的尷尬局面。重慶鋼鐵將降低負(fù)債率的希望瞄向了近期即將獲批的資產(chǎn)重組。
“重組完成后，重慶鋼鐵的負(fù)債率將會(huì)降低至75%左右的水平，銀行借貸信譽(yù)度也會(huì)提高?！敝貞c鋼鐵董秘游曉安表示這將是一大利好。
雖然目前重慶鋼鐵的資產(chǎn)重組進(jìn)程進(jìn)一步加快，此前也有重慶鋼鐵高層預(yù)測(cè)重組方案有望在七八月獲批，不過(guò)目前仍未有結(jié)果?！爸亟M方案還在審核，具體什么時(shí)候能批下來(lái)還不確定。”游曉安對(duì)本報(bào)記者說(shuō)。
有望再度獲取補(bǔ)貼？
鋼鐵行業(yè)今年依然愁云慘霧，重慶鋼鐵的業(yè)績(jī)也有些黯然。
今年一季度重慶鋼鐵凈利潤(rùn)虧損4.59億元，相較去年同期虧損1.83億元，虧損面繼續(xù)擴(kuò)大。半年報(bào)顯示重慶鋼鐵今年1-6月實(shí)現(xiàn)銷售收入92.95億元，同比下降9.60%，凈利潤(rùn)為-11.16億元，虧損額同比增加72.21%。
而在去年，重慶鋼鐵扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損18.69億元。如果不是在2012年12月收到重慶市長(zhǎng)壽區(qū)財(cái)政局及重慶市財(cái)政局給予的政府共計(jì)20億元的補(bǔ)貼，重慶鋼鐵將難逃被“ST”的命運(yùn)。
獲取補(bǔ)貼后，重慶鋼鐵的年報(bào)瞬間變得“好看”。年報(bào)顯示，2012年重慶鋼鐵實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9881.3萬(wàn)元。
這筆巨額補(bǔ)貼是用于彌補(bǔ)重慶鋼鐵2010年至2012年因環(huán)保搬遷產(chǎn)生的環(huán)保費(fèi)用性支出及財(cái)務(wù)費(fèi)用等經(jīng)營(yíng)成本。資料顯示，根據(jù)重慶市政府節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)布局和戰(zhàn)略規(guī)劃的要求，重鋼集團(tuán)需實(shí)施戰(zhàn)略性整體環(huán)保搬遷，上市公司重慶鋼鐵也在搬遷范圍之內(nèi)。
今年重慶鋼鐵是否延續(xù)好運(yùn)再度獲取補(bǔ)貼？《公告》指出，重慶鋼鐵管理層考慮到補(bǔ)助取得的不確定性，未預(yù)測(cè)今年7月至12月可以取得任何政府補(bǔ)助。
“今年是否還有補(bǔ)貼現(xiàn)在也還不確定。”游曉安說(shuō)，“現(xiàn)在我們?cè)谧龅倪€是想辦法提升業(yè)績(jī)。目前主要是采取調(diào)整內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、增加銷售、降低采購(gòu)價(jià)格和工序成本以及出售非核心資產(chǎn)等措施。不過(guò)所產(chǎn)生的效益都被不太景氣的市場(chǎng)狀況抵消了?！蓖瑫r(shí)，他也坦承，重慶鋼鐵也面臨一些產(chǎn)品越生產(chǎn)越虧的局面。
資產(chǎn)重組解決兩大問(wèn)題
重慶鋼鐵的資產(chǎn)重組也被業(yè)內(nèi)視為改變目前尷尬局面的一項(xiàng)重大動(dòng)作。
中信證券一位鋼鐵行業(yè)分析師稱，方案一旦實(shí)施，重慶鋼鐵的鋼鐵產(chǎn)能將擴(kuò)大，由300萬(wàn)噸增加至600萬(wàn)噸，同時(shí)資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況也會(huì)有所提升，也將改善負(fù)債率逼近90%的局面。
不過(guò)游曉安稱，產(chǎn)能改變與重組事宜并未有太大關(guān)系?！霸谔潛p狀態(tài)下重組可以增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，不過(guò)這次重組不太一樣，并不是為了盈利。主要是解決兩大問(wèn)題，完成最基本的資產(chǎn)獨(dú)立性?！?/p>
他所指的兩大問(wèn)題是，解決資產(chǎn)不完整以及與大股東重鋼集團(tuán)存在重大關(guān)聯(lián)交易的問(wèn)題?！霸谇皟赡暌颦h(huán)保而搬遷時(shí)資金有限，目前重慶鋼鐵只有屬于自己的軋鋼生產(chǎn)線，而重要的煉鋼和煉鐵的生產(chǎn)線仍是重鋼集團(tuán)的。”他解釋,“改建后，使用大股東的資產(chǎn)所產(chǎn)生的費(fèi)用如何計(jì)算，比如生產(chǎn)用水多少元/噸、市場(chǎng)的公允價(jià)格如何，這些都沒(méi)有明確的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>
基于以上重慶鋼鐵急需解決的兩大基礎(chǔ)問(wèn)題，游曉安直呼“不完成重組就麻煩了”。