【行業(yè)資訊】
◎工信部：未來3年要壓縮8000萬噸鋼鐵
新聞回放：工信部原材料工業(yè)司副司長駱鐵軍透露，預計6月前出臺的《鋼鐵工業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展行動計劃(2015-2017)》提出，鋼鐵工業(yè)未來要嚴控新增產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，計劃經(jīng)過3年努力要壓縮8000萬噸鋼鐵產(chǎn)能。
鋼聯(lián)點評：長期以來，中國一直在努力解決年產(chǎn)量達3億噸的鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩問題，沉迷于經(jīng)濟增長的地方政府鼓勵地方企業(yè)迅速擴大產(chǎn)能。鋼鐵行業(yè)正面臨糟糕的危機，這不僅源于經(jīng)濟增長放緩和全國治理污染的努力，還與鋼鐵利用的長期變化趨勢有關。中國鋼鐵行業(yè)面臨的困境才剛剛開始，萬元GDP的耗鋼強度從2007年的174公斤下降至去年的100公斤。未來幾年，隨著中國經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整，鋼鐵產(chǎn)量跨過峰值，這一數(shù)據(jù)還將進一步下降至70公斤。鋼鐵行業(yè)的真正冬天將在2018年之后來臨，產(chǎn)能過剩問題也將迎來最嚴重的時期。
◎中國鐵礦中長期發(fā)展規(guī)劃定稿 礦山業(yè)將兼并重組建航母
新聞回放：2014年3月18日，首個《中國鐵礦中長期發(fā)展規(guī)劃》的編制工作在北京正式啟動。按照規(guī)劃的初步設想，未來十年，國內(nèi)礦山將通過新建擴建、兼并重組等途徑，加快打造世界礦山企業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)集中度。
鋼聯(lián)點評：相比一年前規(guī)劃啟動的時候，國內(nèi)鐵礦行業(yè)遇到新的困難。隨著進口礦價接連走低，原本成本較高的國產(chǎn)鐵礦陷入微利甚至大幅虧損。新規(guī)劃將有利于未來十年，國內(nèi)礦山將通過新建擴建、兼并重組等途徑，加快打造世界礦山企業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)集中度。
◎虧損面70% 山西煤企陷轉(zhuǎn)型困境
新聞回放：隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，煤炭企業(yè)虧損面超過70％，大部分煤炭企業(yè)經(jīng)營困難，一些企業(yè)減發(fā)、欠發(fā)工資問題突出，山西煤炭或?qū)⒂瓉硪惠喰碌奈C。
鋼聯(lián)點評：由于全球經(jīng)濟危機的爆發(fā)和國內(nèi)經(jīng)濟出現(xiàn)的衰退，煤炭市場結(jié)束十年黃金行情，轉(zhuǎn)而開始持續(xù)下挫。進入2014年，煤炭價格加速回落。在煤炭主產(chǎn)區(qū)山西，整體經(jīng)濟面臨嚴峻考驗。
◎天然氣調(diào)價在即 LNG市場風起云涌
新聞回放：4月天然氣價格并軌在即，借由政策東風，LNG市場將會激發(fā)新的活力，國內(nèi)市場供需格局或?qū)⒈桓膶憽?/p>
鋼聯(lián)點評：目前國內(nèi)部分使用增量氣的LNG工廠在3月底前適當降低開工率甚至停工，控制目前生產(chǎn)的“高成本液”的液位，待4月初計劃開工。數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，全國LNG工廠平均開工率為49.01%，預計進入4月整體開工率將大幅提高10至15個百分點。
【宏觀資訊】
◎2月FCI環(huán)比上升 金融條件較上月偏松
新聞回放：2015年2月，金融條件指數(shù)（FCI）為-0.05，比上月上升63.5個基點，金融條件較上月偏松，對經(jīng)濟增長有積極的推動作用。
鋼聯(lián)點評：從FCI各成分指標的變化情況看，M2增速增長有利于FCI改善。實際利率上升、實際有效匯率上升、國房景氣指數(shù)下降、上證綜指下降對FCI產(chǎn)生抑制作用。2月，實際利率、實際有效匯率、M2增速、國房景氣指數(shù)和上證綜指對FCI變動的貢獻分別為-3.1、-49.9、142.0、-7.7和-17.8個基點。
◎3月份CPI或?qū)⒙淙?.3%至1.4%區(qū)間
新聞回放：3月份即將結(jié)束，居民消費價格指數(shù)(CPI)也再次受到了業(yè)內(nèi)的關注，從2015年前兩個月的情況看，0.8%與1.4%的漲幅加大了我國通貨緊縮的壓力。而對于3月份的CPI漲幅，部分機構認為，同比可能會落入1.3%至1.4%的區(qū)間內(nèi)。
鋼聯(lián)點評：新常態(tài)下食品價格周期漲幅明顯收斂，未來食品新漲價因素較弱，食品價格顯著上升的可能性較小。石油價格低位震蕩，居住類價格上漲動力不足，將繼續(xù)壓制非食品價格漲幅處于低位。同時，考慮到第二季度翹尾因素顯著高于第一季度，預計未來CPI同比將小幅反彈，但回升的力度十分有限。
◎國企改革“1+N”文件延期至4月出臺
新聞回放：本月上旬相關高層組織召開了央企負責人會議，就國企改革1+N頂層設計文件征求意見。由于涉及的相關文件的進一步修訂，市場預期兩會后推出的國企改革頂層設計方案，將推遲到4月份。
鋼聯(lián)點評：目前國企改革頂層設計方案被定義為“1+N”，“1”是有關國企改革全局的指導意見，是整體性的大框框大原則，“N”是在國企改革中或?qū)⑸婕案鞣矫娴姆桨负图殑t。
◎德意志銀行醞釀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 或出售零售銀行業(yè)務
新聞回放：近日，有外媒報道稱，德國最大的銀行——德意志銀行正在醞釀一項重大改革措施，即出售旗下零售銀行業(yè)務，如若出售，則意味著德意志銀行“全能銀行”的模式將被打破。對此，有知情人士透露，德意志銀行計劃出售全部或部分零售業(yè)務是為了釋放資本并提高回報水平，同時因為該銀行的投行業(yè)務部門盈利水平不足，出售零售業(yè)務也可以為發(fā)展投行業(yè)務提供更多資金。
鋼聯(lián)點評：據(jù)悉，3月21日德意志銀行的董事會已經(jīng)向監(jiān)事會提交了銀行改革的3種模式，預計將在今年5月21日的股東大會前確定最終改革方案。截至目前，德意志銀行官方尚未對此作出回應，但該銀行發(fā)言人曾表示，銀行正在為二季度出臺的新戰(zhàn)略進行緊張的準備。
◎美國亞洲協(xié)會會長：美對于亞投行立場有所松動
新聞回放：國家開發(fā)銀行董事長胡懷邦表示，金磚開發(fā)銀行和亞投行成立是順應了當前世界經(jīng)濟格局的。首先，亞洲在世界經(jīng)濟增長的貢獻率超過50%；發(fā)展中國家和新興市場國家占全球經(jīng)濟總量比例也超過50%，新興市場國家經(jīng)濟發(fā)展需要新的多邊金融結(jié)構。
鋼聯(lián)點評：其次，亞洲以及發(fā)展中國家對基礎設施建設融資的需求在不斷增長。有的在預測亞洲各國基礎設施要達到世界水平需要有8萬多億美元的投資。現(xiàn)在不僅發(fā)展中國家，包括發(fā)達國家，基礎設施的建設也成為經(jīng)濟增長的一個引擎之一。
【下游資訊】
◎傳央行將下調(diào)二套房首付比例 多家銀行表示支持
新聞回放：3月30日，媒體報道稱，中國人民銀行正在測評房貸政策，即將下調(diào)二套房首付比例。在降息降準背景下，各大商業(yè)銀行對該政策持支持態(tài)度。建設銀行和中國銀行信貸處表示，將支持改善性住房需求，下調(diào)二套房首付比例至五成。截至目前，全國共有11個城市24家銀行正在執(zhí)行“個性化”的二套房貸款政策。“個性化”主要體現(xiàn)在部分銀行二套房首付比例及貸款利率打破了“首付6成以上(部分城市為7成)、利率不低于基準上浮10%”的規(guī)定，開始各自為政。
鋼聯(lián)點評：李克強早前在記者會上曾表示，“支持自住型住房和改善性住房需求，促進房地產(chǎn)市場長期平穩(wěn)健康發(fā)展?！边@為2015年的房地產(chǎn)政策定下了基調(diào)。從整體環(huán)境來說，2015年央行降息降準讓銀行并不存在信貸額度和流動性緊縮問題；從銀行自身來說，2015年房地產(chǎn)抵押目標任務提高了好幾個點，下調(diào)二套房首付是銀行完成任務的業(yè)務補充。