業(yè)內(nèi)人士拆解“黑色系”商品期貨暴漲原因
上期所同日發(fā)布風(fēng)險提示稱，由于近階段國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)和金融形勢復(fù)雜多變，影響市場運行的不確定性因素較多，部分上市品種價格波動增大、成交活躍，要求做好風(fēng)險防范工作，提醒投資者謹(jǐn)慎判斷市場信息，理性投資，維護(hù)市場平穩(wěn)運行。
“一行三會”出臺鋼鐵煤炭去產(chǎn)能十六條
為貫徹落實國務(wù)院關(guān)于做好鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能和脫困升級工作的決策部署，充分發(fā)揮金融引導(dǎo)作用，支持鋼鐵、煤炭等行業(yè)去產(chǎn)能、去杠桿、降成本、補短板，促進(jìn)鋼鐵、煤炭行業(yè)加快轉(zhuǎn)型發(fā)展、實現(xiàn)脫困升級，日前，人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》。
暴力反彈之后 鐵礦石價格下半年逆轉(zhuǎn)?
這波價格反彈的支撐因素可能主要來自于中國鋼廠趁著鋼價反彈之際開足馬力生產(chǎn)，從而帶動原材料采購，且澳大利亞部分礦石供應(yīng)出現(xiàn)中斷。
行情這么好!停產(chǎn)33天鋼廠咋活!
預(yù)計影響限產(chǎn)累計33天。鋼鐵產(chǎn)量影響：目前唐山粗鋼年產(chǎn)量在8000萬噸左右，平均每月產(chǎn)能在666萬噸，平均每天在22萬噸。限產(chǎn)高爐的情況下，33天預(yù)計影響粗鋼產(chǎn)能在363萬噸左右。限產(chǎn)燒結(jié)機的情況下，粗鋼產(chǎn)能影響較小。而鋼材產(chǎn)量，鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)加上調(diào)坯軋材企業(yè)的產(chǎn)量，全年鋼材產(chǎn)量約在1.4-1.5億，平均月產(chǎn)量約在1200萬噸，平均每日40萬噸，按照Ⅱ-Ⅲ限產(chǎn)測算，33天預(yù)計影響材的產(chǎn)量660萬噸。
350萬噸缺口! 這是鋼價暴漲的理由!
短期內(nèi)市場缺口仍繼續(xù)存在，所以我們認(rèn)為市場還將繼續(xù)在高位狀態(tài)運行，并能持續(xù)到五月中下旬，但目前“市場恐高”將使市場出現(xiàn)短期的回調(diào)，伴隨“市場恐高”的市場流通量的大幅下降，致使市場價格容易出現(xiàn)急漲急跌;同時鋼廠豐厚的利潤空間，會加強這一波動。當(dāng)然，鋼廠產(chǎn)量的快速回升對市場預(yù)期的改變目前還只是一個次要的影響因素。
大漲550，鋼市漲爆了!
21日黑色系期貨再掀狂歡，期螺大漲超7%;鋼坯價格繼續(xù)大漲60元至2580元/噸。鋼材現(xiàn)貨市場價格繼續(xù)上漲。在期貨市場繼續(xù)暴漲下，市場積極拉漲，當(dāng)前庫存仍處于相對低位，預(yù)計短期市場價格多將維持高位震蕩運行，但需要注意的是高位成交量有所回落。
鋼價回暖：曇花一現(xiàn)抑或春天來臨?
鋼鐵價格同比上漲了40%，這主要是因為鋼鐵供給減少以及來自房地產(chǎn)市場的需求上升，而房地產(chǎn)市場鋼材消費量要占到中國鋼材消費量的50%之多。
鋼貿(mào)商、鋼廠提價 多地鋼價突破3000元大關(guān)
昨日早間，長沙、鄭州等地區(qū)部分鋼貿(mào)商已經(jīng)將螺紋鋼出貨價格提高至每噸3000元以上，一位長沙鋼貿(mào)商提價至每噸3200元。昨日中午至下午，漲價情緒蔓延至華北，一位北京地區(qū)鋼貿(mào)商一日之內(nèi)五日調(diào)價，最高提價至3200元。
5月份現(xiàn)拐點 6月鋼價或弱勢下行
低庫存的背后也映射著眼下強需求的推波助瀾的作用。以云南為例，2015年云南省GDP增速為8.7%，較2014年上升0.6個百分點;固定資產(chǎn)投資增速為18.0%，較2014年上升2.9個百分點;而房地產(chǎn)開發(fā)投資增速為6.20%，較2014年下降8.20個百分點。“盡管房地產(chǎn)增速放緩，但GDP和固定資產(chǎn)投資均有所增長，這說明在云南的基建等領(lǐng)域形成了強有力的拉撐作用，也便加大了對鋼材的需求。”金雄林說。
誰支撐著鋼價的小船兒
庫存消耗過快易漲難跌。近年來鋼材價格連續(xù)下滑，導(dǎo)致鋼材社會庫存一直處于歷史低位。今年年后的鋼材社會最高庫存較往年同期低四分之一。而隨著近一個月來鋼材價格不斷攀漲、氣溫回暖，下游需求復(fù)蘇，使本就維持低位的鋼材社會庫存快速消耗。以北京建材為例，截至4月14日北京建筑鋼材社會庫存為25.17萬噸，較上月同期降幅為24.9%，年同比下降60.6%。其中，線材庫存和螺紋鋼庫存分別比上月同期下降22.67%和27.35%。低庫存就意味著低風(fēng)險，難免奇貨可居貨少價揚，今年以來鋼材市場可以肆無忌憚的拉漲也多虧于此。
鋼坯周末有所回調(diào) 是真的么?
會議在即，環(huán)保出臺，對市場也形成一定支撐。但沒有永遠(yuǎn)上漲的市場。從下游需求來看，已經(jīng)表現(xiàn)疲弱。明天或繼續(xù)上漲的尾聲。鋼坯價格或在周末有所回調(diào)。
下周鋼材各品種預(yù)判(4.25-4.29)
本周期螺主力1610合約直線沖高，前四天最高的時候漲幅超21%。從持倉來看，本周大幅增量減倉，前20名主力空頭總體減倉、多頭持倉 不斷增強，目前多頭占主導(dǎo)。從周線圖上來看，上方壓力3000;從月線圖上來看，上方壓力2850、3000。本輪上漲行情，主要受基本面引導(dǎo)，房地產(chǎn)、 投資等數(shù)據(jù)利好，需求擴張、供給收縮、唐山園 博會減產(chǎn)，中間商回歸市場搶貨，資金不斷涌入炒作，價格被畸形推高。同時，美元下跌、大宗商品整體走強也為期螺上漲提供了外部環(huán)境。本周期螺上漲過猛，短 期有技術(shù)性修正的需求，其漲勢或趨緩，但后期漲跌仍取決于現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)，因此，需密切跟蹤現(xiàn)貨成交、出貨、市場情緒等的變化?？疹^觀望，多單謹(jǐn)慎，順勢 而為，莫抄底摸頂。
四月鋼坯漲勢不斷
進(jìn)入傳統(tǒng)型旺季四月，與大家預(yù)期的一樣，鋼坯價格一路上升，累漲630，最高點到達(dá)2640元/噸，稅票上調(diào)至150元，商家及下游積極操作，合理進(jìn)貨出貨，保持理智心態(tài)，唐山本地鋼坯資源略緊，自身支撐力較足，且期貨飚紅帶動市場看漲情緒濃厚，在鋼企經(jīng)歷了長達(dá)4年的業(yè)績下滑和虧損后，這種“遲到的”上漲對市場來說是興奮的。
鋼價大漲1200元 鋼廠暴力時代再來臨
如果真正迎來8年一輪回，慘跌將是結(jié)局。2008年國際金融危機，使得中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)斷崖式下跌，體量龐大的鋼鐵行業(yè)陷入困境，直線慘跌?？上У氖牵凇?萬億”的刺激下，中國鋼鐵行業(yè)虛火燃燒，繼續(xù)肆意擴張，行業(yè)產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)問題更加惡化，導(dǎo)致鋼價在近幾年長期處于低位。
鋼價報復(fù)性反彈 漲幅可媲美大蔥
鋼廠出廠價一般為十天一調(diào)，沙鋼的螺紋鋼在調(diào)價前的價格為2510元/噸，代理商拿貨價格為2410元/噸。4月20日，螺紋鋼市場價格已賣到2900多元/噸，代理商每噸利潤達(dá)到近500元，“鋼廠想獲得更多利潤，就有動力把價格追上來”。
“螺紋鋼”們還沒漲夠?
在這輪商品上漲中，螺紋鋼、焦煤、焦炭等黑色系產(chǎn)品一馬當(dāng)先。而同樣是出于價值重估，由于金銀價格比的調(diào)整，年初黃金價格上漲較多，而白銀走勢相對滯后，形成一定的套利空間，因此白銀近期出現(xiàn)追漲。
【硅鐵】是什么引發(fā)價格過山車的走勢
近日硅鐵出廠價格大幅走跌，同時也引發(fā)市場人士不斷反思，究竟是什么原因?qū)е碌膬r格快速走跌?是供應(yīng)量的增加?經(jīng)筆者調(diào)了解，目前主產(chǎn)區(qū)企業(yè)復(fù)產(chǎn)情況并不明顯，中衛(wèi)地區(qū)某生產(chǎn)企業(yè)于本月中旬復(fù)產(chǎn)一臺礦熱爐，內(nèi)蒙地區(qū)也僅一家企業(yè)開爐復(fù)產(chǎn)。
下周鋼價走勢預(yù)警:資源套現(xiàn) 高位回調(diào)
盡管當(dāng)前市場需求改善、庫存低位等支撐因素依然存在，但鋼價在短時間內(nèi)如此暴漲已經(jīng)脫離了供需基本面的影響，資金和情緒推波助瀾的跡象明顯。隨著鋼材期貨單邊上漲階段告一段落，商家對前期低價資源獲利套現(xiàn)意愿將有所加強，短期現(xiàn)貨鋼價或?qū)⒚媾R高位回調(diào)的壓力。
中國鋼鐵去產(chǎn)能并未開始 漲價后或?qū)⒒謴?fù)
中國政府提出要削減鋼鐵產(chǎn)能1-1.5億噸，將鋼鐵廠產(chǎn)能利用率提升至70-75%左右。但瑞信指出，這一任務(wù)非常艱巨，將帶來極大的社會成本。據(jù)瑞信估算，削減1.5億噸產(chǎn)能將造成50萬工人下崗、潛在資產(chǎn)損失4500億元、直接壞賬1280億元。此外還有各種間接成本，比如非正式融資、擔(dān)保損失、欠供應(yīng)商的應(yīng)付賬款。
2016年鋼鐵行業(yè)如何去產(chǎn)能
鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能過剩并非只在我國存在，美日歐等國家在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中也曾出現(xiàn)。在上世紀(jì)50年代至70年代，美日歐等國家都經(jīng)歷了一個近30年的鋼鐵工業(yè)黃金期;但80年代以后，這些國家開始進(jìn)入產(chǎn)能過剩、鋼企倒閉的階段。
沙鋼股份一季度凈利401萬元
沙鋼股份4月21日發(fā)布一季報，公司2016年1-3月實現(xiàn)營業(yè)收入14.29億元，同比下降 20.85%，鋼鐵行業(yè)平均營業(yè)收入增長率-22.33%，公司本季度營業(yè)收入環(huán)比上季度增長159.79%
簡評：2016年2月份以來，鋼材價格有所回升，產(chǎn)品毛利有所增加。沙鋼是民營鋼企的標(biāo)桿，是民營鋼企陣營中的“寶鋼”。它的盈利某種程度上表示民營鋼企也已經(jīng)開始扭轉(zhuǎn)虧損的境地。
中國鋼鐵和鐵礦石期貨雙雙觸及19個月高點
中國鋼鐵期貨周四連續(xù)第四日上揚，大漲近9%至2014年9月以來最高位，因寄望鋼鐵消費將維持堅挺，企業(yè)補充庫存的需求高漲。大連商品交易所鐵礦石期貨攀升6%，亦觸及19個月高點，這可能推動現(xiàn)貨鐵礦石升向每噸70美元的新高。大型礦商削減供應(yīng)，也支持了鐵礦石價格。
簡評：由于今年國內(nèi)鋼材價格急升，推動那些停產(chǎn)但尚未關(guān)閉的“僵尸”鋼廠恢復(fù)生產(chǎn)，鋼鐵生產(chǎn)的利潤率也升至至少兩年來最高水平。去年工廠關(guān)停導(dǎo)致供應(yīng)收緊、消費者補充庫存以及季節(jié)性需求回升均提振了中國鋼材價格。全球四大鐵礦石廠商減少供應(yīng)也支撐了鐵礦石價格。