近年我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入深度調(diào)整期，具有較強(qiáng)順周期特征并面臨增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)折的鋼鐵行業(yè)面臨特殊困難形勢(shì)。需求增長(zhǎng)失速派生嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩，價(jià)格與利潤(rùn)大幅下降顯示經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化，負(fù)債率高企與少數(shù)企業(yè)違約破產(chǎn)，大量“僵尸企業(yè)”在市場(chǎng)生死線(xiàn)邊緣徘徊，鋼鐵作為“兩高一資”行業(yè)持續(xù)面臨綠色環(huán)保壓力。就外部而言，我國(guó)鋼鐵出口較快增長(zhǎng)面臨貿(mào)易摩擦頻次上升與國(guó)際鋼鐵對(duì)話(huà)施壓。一段時(shí)期以來(lái)，鋼鐵業(yè)成為一個(gè)負(fù)面消息不斷的“問(wèn)題行業(yè)”。
然而轉(zhuǎn)換視角觀察，我國(guó)鋼鐵業(yè)當(dāng)下嚴(yán)峻形勢(shì)也折射其歷史性機(jī)遇。目前鋼鐵內(nèi)外環(huán)境特點(diǎn)是中國(guó)鋼鐵發(fā)展驅(qū)動(dòng)世界新一輪鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的階段性產(chǎn)物，是中國(guó)鋼鐵從體量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向全面崛起調(diào)整期的必經(jīng)歷練。調(diào)整期鋼鐵政策應(yīng)以市場(chǎng)化結(jié)構(gòu)性改革為引領(lǐng)推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，政策內(nèi)容應(yīng)力求符合鋼鐵業(yè)經(jīng)濟(jì)特征屬性與調(diào)整規(guī)律，有效化解早先積累失衡因素并培育全面崛起力量。對(duì)外積極利用國(guó)際對(duì)話(huà)管理大國(guó)競(jìng)合關(guān)系，推進(jìn)世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與鋼鐵貿(mào)易依存度趨勢(shì)性回升。本文側(cè)重分析鋼鐵業(yè)國(guó)內(nèi)形勢(shì)成因與應(yīng)對(duì)政策。
一、近年鋼鐵形勢(shì)與政策特點(diǎn)
目前我國(guó)鋼鐵業(yè)國(guó)內(nèi)形勢(shì)與政策呈現(xiàn)以下幾方面相互聯(lián)系特點(diǎn)。一是隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速趨緩鋼鐵市場(chǎng)需求走低與產(chǎn)量增速下降，早先景氣擴(kuò)張階段高速產(chǎn)能擴(kuò)張面臨有效需求不足與相對(duì)過(guò)剩壓力。新世紀(jì)初年鋼鐵產(chǎn)能高速擴(kuò)張，2009年雖回落至低位，但是大規(guī)模刺激政策推動(dòng)出現(xiàn)2010-2012年新一輪投資較快增長(zhǎng)。近年鋼鐵需求與產(chǎn)量增長(zhǎng)雙雙下降，產(chǎn)能利用率從2007年86%下降到到2012年72%與2015年67%，顯示產(chǎn)能過(guò)剩加劇。
二是在產(chǎn)能過(guò)剩環(huán)境下鋼鐵價(jià)格大幅走低。例如螺紋鋼和中厚板價(jià)格從2008年4月峰值到2016年初低谷降幅在7成上下，把四萬(wàn)億刺激后2011年上半年較高價(jià)位與2016年初降幅也超過(guò)6成。不同鋼材品種價(jià)格降幅及近年相對(duì)高點(diǎn)位置有所不同，但是峰值與2016年初低谷比較也有近六成跌幅。2016年初由于少數(shù)城市房地產(chǎn)異動(dòng)推升短期需求，鋼鐵市場(chǎng)出現(xiàn)短期價(jià)格反彈行情，但是從5月前后開(kāi)始再次走低。
三是伴隨市場(chǎng)需求疲軟，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)水平與行業(yè)投資增速大幅下降。數(shù)據(jù)顯示，大中型鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)從2007年1600多億元峰值水平，一路下降到2012年接近零值與2015年600多億元行業(yè)虧損罕見(jiàn)情況。鋼鐵行業(yè)名義與實(shí)際投資在2013年出現(xiàn)接近零增長(zhǎng)后，2014與2015年連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)。
四是鋼鐵成為政府經(jīng)濟(jì)調(diào)控與結(jié)構(gòu)性改革政策的重要行業(yè)對(duì)象。目前鋼鐵政策重點(diǎn)內(nèi)容包括：嚴(yán)格限制鋼鐵業(yè)投資控制新增產(chǎn)能；頂層設(shè)計(jì)制定去產(chǎn)能工作方針和計(jì)劃，2016年計(jì)劃減少鋼鐵產(chǎn)能4500萬(wàn)噸，從2016年開(kāi)始5年內(nèi)計(jì)劃減少1.0-1.5億噸鋼鐵產(chǎn)能；做好鋼鐵企業(yè)退出的職工安置工作，包括政府設(shè)立1000億元結(jié)構(gòu)調(diào)整基金為企業(yè)退出去產(chǎn)能與職工福利提供資助保障；鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組并提高行業(yè)集中度。
二、形勢(shì)成因與調(diào)整邏輯
目前我國(guó)鋼鐵形勢(shì)出現(xiàn)上述特點(diǎn)，既受到國(guó)民經(jīng)濟(jì)從早先景氣擴(kuò)張進(jìn)入深度調(diào)整期的宏觀環(huán)境變化影響，也與鋼鐵行業(yè)成本結(jié)構(gòu)與政策環(huán)境等方面具體屬性特征對(duì)產(chǎn)量與產(chǎn)能調(diào)節(jié)產(chǎn)生特殊制約作用有關(guān)，需要在透徹分析問(wèn)題成因基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)應(yīng)對(duì)政策。
產(chǎn)能過(guò)剩是景氣擴(kuò)張期企業(yè)過(guò)于樂(lè)觀預(yù)期和投資與后續(xù)需求變化不一致的產(chǎn)物。新世紀(jì)初年我國(guó)經(jīng)濟(jì)超預(yù)期追趕伴隨鋼鐵投資高增長(zhǎng)，近年對(duì)擴(kuò)張期累積失衡因素調(diào)整派生宏觀經(jīng)濟(jì)增速與鋼鐵需求回落，早先過(guò)于樂(lè)觀預(yù)期與投資決策在需求疲軟形勢(shì)下表現(xiàn)為產(chǎn)能過(guò)剩壓力。宏觀經(jīng)濟(jì)周期漲落會(huì)產(chǎn)生跨部門(mén)影響，因而調(diào)整困難不僅存在于鋼鐵部門(mén)。近年我國(guó)絕大部分工業(yè)部門(mén)產(chǎn)能利用率與物價(jià)指數(shù)都不同程度下降，顯示與宏觀經(jīng)濟(jì)漲落節(jié)奏相聯(lián)系的需求變動(dòng)，是包括鋼鐵在內(nèi)諸多工業(yè)制造部門(mén)當(dāng)下經(jīng)營(yíng)困難的共性根源。
然而鋼鐵行業(yè)價(jià)格降幅更大這個(gè)基本事實(shí)，無(wú)法僅從外部環(huán)境變動(dòng)上解釋?zhuān)桥c鋼鐵業(yè)技術(shù)工藝與成本結(jié)構(gòu)特點(diǎn)導(dǎo)致在供求失衡環(huán)境下數(shù)量調(diào)節(jié)特殊困難有關(guān)。市場(chǎng)機(jī)制對(duì)供大于求失衡通常從價(jià)格與數(shù)量?jī)蓚€(gè)方面加以調(diào)節(jié)。就數(shù)量調(diào)節(jié)而言，產(chǎn)量與產(chǎn)能調(diào)整是企業(yè)應(yīng)對(duì)周期性與結(jié)構(gòu)性供求失衡的基本方法。假定沒(méi)有固定投入和成本，或固定投入可在無(wú)摩擦狀態(tài)下快速變現(xiàn)從而擺脫沉沒(méi)成本牽制，企業(yè)在需求相對(duì)和絕對(duì)收縮時(shí)可靈活減少產(chǎn)量與產(chǎn)能，那么失衡調(diào)整不一定伴隨價(jià)格劇烈下降，甚至在邏輯分析意義上可能存在不陣痛調(diào)減過(guò)程。
但是真實(shí)世界里企業(yè)調(diào)減數(shù)量通常要支付代價(jià)伴隨陣痛。越是在數(shù)量調(diào)減面臨較大成本制約的行業(yè)，供大于求就必然通過(guò)更大幅度價(jià)格下降實(shí)現(xiàn)調(diào)整規(guī)律要求，這時(shí)企業(yè)從兩害相權(quán)取其輕角度考慮則不得吞下虧損經(jīng)營(yíng)的苦果。觀察不同行業(yè)技術(shù)與成本結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，有助于理解供大于求環(huán)境下現(xiàn)實(shí)調(diào)整的路徑特點(diǎn)。鋼鐵業(yè)由于多方面特點(diǎn)調(diào)減數(shù)量特別困難，因而價(jià)格降幅和虧損程度更大。