2016年1-9月，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)完成全年去產(chǎn)能任務(wù)的90%，且隨著去產(chǎn)能的推進(jìn)，被淘汰的落后產(chǎn)能中有效產(chǎn)能占比將逐步提升，產(chǎn)能縮減對產(chǎn)量縮減的效應(yīng)日益顯著，此外國內(nèi)鋼廠高爐開工率近期明顯回落，行業(yè)供給端大概率收縮；但傳統(tǒng)鋼材消費(fèi)淡季來臨，且隨著房地產(chǎn)調(diào)控影響逐步顯現(xiàn)，后期需求不容樂觀。鋼市或?qū)⒊尸F(xiàn)供需兩弱格局，預(yù)計(jì)11月鋼價(jià)、礦價(jià)跌幅在5%以內(nèi)，行業(yè)盈利環(huán)比或?qū)夯?/p>
“需求側(cè)托底穩(wěn)增長、供給側(cè)深化結(jié)構(gòu)性改革”是2016年兩大重點(diǎn)工作，堅(jiān)定看好供給側(cè)改革和國企改革，轉(zhuǎn)型再創(chuàng)新天地。
盈利水平或是推動(dòng)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的突破口，在下半年盈利無法持續(xù)改善的前提下，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程或?qū)⒓铀俾涞?，過剩產(chǎn)能有望加速“出清”；改革和轉(zhuǎn)型過程中，特鋼將在軍工、核電、航天航空、汽車、高鐵等領(lǐng)域承擔(dān)重任，能源結(jié)構(gòu)升級將倒逼油氣管網(wǎng)加速建設(shè)，特鋼和鋼管領(lǐng)域的投資機(jī)會值得重點(diǎn)關(guān)注。