去年，化解鋼鐵煤炭行業(yè)的過剩產(chǎn)能已然成為能源領(lǐng)域中的一個(gè)“重頭戲”，而金融支持作為化解過剩產(chǎn)能任務(wù)中的一個(gè)必要條件自然難以缺失。
近日，銀監(jiān)會、國家發(fā)展改革委、工信部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能金融債權(quán)債務(wù)問題的若干意見》(以下簡稱《意見》)，就鋼鐵煤炭行業(yè)在化解過剩工作中的債權(quán)債務(wù)等問題作出了規(guī)范，提出了加大對兼并重組鋼鐵煤炭企業(yè)的金融支持力度、嚴(yán)控違規(guī)新增鋼鐵煤炭產(chǎn)能的信貸投放等多項(xiàng)措施，可謂為鋼鐵煤炭行業(yè)在化解過剩產(chǎn)能的金融支持方面吃下了一顆“定心丸”。
利好：多項(xiàng)金融舉措助力鋼煤企業(yè)去產(chǎn)能
對于此次《意見》出臺的背景，中債資信在一份研究報(bào)告中指出，本輪煤炭行業(yè)景氣度下行使行業(yè)面臨大面積虧損，其中2015年下半年及2016年第一季度尤為嚴(yán)重。煤炭企業(yè)資金緊張，同時(shí)銀行弱化與煤炭企業(yè)合作，今年上半年煤炭行業(yè)外部融資環(huán)境緊張，個(gè)別大型煤企有被銀行變相抽貸的現(xiàn)象發(fā)生，全行業(yè)債務(wù)周轉(zhuǎn)壓力較大。
中國煤炭經(jīng)濟(jì)研究院煤炭上市公司研究中心主任邢雷表示，由于煤炭鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)低迷狀態(tài)、行業(yè)內(nèi)部存在一定數(shù)量的“僵尸企業(yè)”等原因，金融領(lǐng)域?qū)τ诿禾亢弯撹F行業(yè)的金融支持也相對收緊。但煤炭和鋼鐵行業(yè)在我國有著重要的戰(zhàn)略性地位，在化解過剩產(chǎn)能的路上自然少不了資金支持。
其實(shí)，今年以來金融領(lǐng)域發(fā)布政策支持鋼鐵煤炭企業(yè)化解過剩產(chǎn)能已然不是首次。4月，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會以及保監(jiān)會就聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，提出多種金融舉措助力煤炭鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能。如今繼4月文件后金融領(lǐng)域再次強(qiáng)調(diào)了對煤炭鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的支持。
而相比4月的文件，此次《意見》就鋼鐵煤炭行業(yè)債權(quán)債務(wù)方面進(jìn)行了較為細(xì)致的規(guī)范，如將推動組建債權(quán)人委員會，對困難鋼鐵煤炭企業(yè)實(shí)施債務(wù)重組;支持產(chǎn)業(yè)基金和股權(quán)投資基金投資鋼鐵煤炭骨干企業(yè);妥善處置鋼鐵煤炭企業(yè)集團(tuán)的擔(dān)保問題等等。
值得注意的是，《意見》同時(shí)強(qiáng)調(diào)，對符合并購貸款條件的兼并重組企業(yè)，并購交易價(jià)款中并購貸款所占比例上限可提高至70%。
對此，部分業(yè)內(nèi)人士也表示，此前并購貸款占并購交易價(jià)款的比例是60%。而當(dāng)前企業(yè)獲得并購融資的主要渠道仍是銀行并購貸款，提升這一比例能增加企業(yè)資金獲得，更好滿足企業(yè)合理的兼并重組融資需求。