去年四季度以來(lái)，鐵礦石價(jià)格暴漲突破中國(guó)礦山成本線，復(fù)產(chǎn)自此進(jìn)入計(jì)劃階段。過(guò)去的幾年時(shí)間里，國(guó)產(chǎn)礦已關(guān)閉至少3成。
據(jù)3月6日消息，數(shù)據(jù)顯示，3月3日，62%澳洲粉為90.5美元/噸，和近一年最低值相比漲幅已達(dá)84%。今年以來(lái)，價(jià)格也已上漲16%。值得一提的是，鐵礦石價(jià)格在2016年的第四季挺進(jìn)70美元/噸后，就再?zèng)]有跌回這一水平，這讓成本線基本分布在70-80美元/噸的國(guó)產(chǎn)礦看到了復(fù)產(chǎn)希望。
期貨研究員秦嘉偉表示，“就從在產(chǎn)礦山的角度來(lái)說(shuō)，春節(jié)以后假期很短，都在開(kāi)足馬力在干?！睋?jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，3月3日當(dāng)周，全國(guó)礦山產(chǎn)能利用率為66.8%，環(huán)比上漲1.2%。本周礦山開(kāi)工率繼續(xù)上漲，其中以華北與河北區(qū)域較為明顯，其他地區(qū)持平。
不過(guò)，秦嘉偉強(qiáng)調(diào)，“但是在2014年、2015年退出市場(chǎng)的礦山，由于開(kāi)采手續(xù)、設(shè)備、人工等限制條件，目前復(fù)產(chǎn)只是停留在計(jì)劃階段，真正復(fù)產(chǎn)最快要到5、6月份。”
據(jù)秦嘉偉介紹，這些有復(fù)產(chǎn)意愿的國(guó)產(chǎn)礦主要分布在山東、安徽，以及華北地區(qū)。這些地區(qū)的礦企都透露，“有打算復(fù)產(chǎn)，但還沒(méi)有明確時(shí)間”。
路透社在3月2日也報(bào)道稱，中型礦企中國(guó)罕王的掌門人潘國(guó)成稱，“相當(dāng)多的中國(guó)鐵礦石企業(yè)正計(jì)劃重新打開(kāi)礦山。”潘國(guó)成預(yù)計(jì)，如果價(jià)格再在80美元之上保持六個(gè)月，那么其中近半數(shù)礦場(chǎng)將重啟。
秦嘉偉也表達(dá)了類似觀點(diǎn)，“鐵礦石的價(jià)格高于80美元/噸，而且如果能至少維持一個(gè)季度，可能會(huì)讓復(fù)產(chǎn)成為大概率事件?！?/p>
不過(guò)，有復(fù)產(chǎn)意愿和實(shí)際復(fù)產(chǎn)之間依然有鴻溝。
秦嘉偉稱，“和期貨下單不一樣，重資產(chǎn)的礦企復(fù)產(chǎn)需要考慮很多因素?！逼渲?，市場(chǎng)前景、復(fù)產(chǎn)資金、政策環(huán)境等都有不同程度的阻礙。
就目前鐵礦石市場(chǎng)而言，過(guò)剩局面并沒(méi)有扭轉(zhuǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至3月3日當(dāng)周，全國(guó)45個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存為13166萬(wàn)噸，較上周五統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)增85萬(wàn)噸，持續(xù)創(chuàng)歷史新高。
即使如此，鐵礦石依然在暴漲。有市場(chǎng)分析認(rèn)為，鐵礦石此輪的暴漲已經(jīng)不能用供需基本面解釋，而是和鐵礦石生產(chǎn)及貿(mào)易的壟斷性相關(guān)。中國(guó)作為全球最大的鐵礦石消費(fèi)國(guó)，鐵礦石對(duì)外依賴度目前已高達(dá)近90%。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2016年鐵礦石進(jìn)口量超過(guò)10億噸，達(dá)10.24億噸，同比增長(zhǎng)7.5%，創(chuàng)出歷史新高。而目前鐵礦石供應(yīng)主要掌握在淡水河谷、必和必拓、力拓等巴西和澳洲生產(chǎn)商的手里。
秦嘉偉提到，“鐵礦石市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)高品礦退出以后，海外壟斷對(duì)價(jià)格有一個(gè)比較大的提振，這種高價(jià)格也需要國(guó)內(nèi)高品礦的進(jìn)一步復(fù)產(chǎn)來(lái)打破?！?/p>
不過(guò)，也有專家表示，“只要中國(guó)鋼廠持續(xù)盈利，鐵礦石價(jià)格就仍然有上漲空間，因?yàn)槊鎸?duì)沒(méi)有定價(jià)權(quán)的中國(guó)鋼廠，鐵礦石巨頭就可以進(jìn)一步壓榨鋼企的盈利空間?！?/p>
除去市場(chǎng)前景依然存在不確定性，資金或許是國(guó)產(chǎn)礦重啟的最大障礙。秦嘉偉表示，“從資金角度來(lái)說(shuō)就不太樂(lè)觀了，這兩年不管是鋼貿(mào)、礦貿(mào)、還是民營(yíng)礦山，他們很難從銀行獲得貸款，這可能是阻礙國(guó)內(nèi)礦復(fù)產(chǎn)的最大力量?！?/p>
另外，中國(guó)當(dāng)下嚴(yán)厲的去產(chǎn)能政策或許也會(huì)影響國(guó)內(nèi)礦山的銷售。秦嘉偉提到，“去產(chǎn)能，盡管因?yàn)殍F礦石這塊國(guó)內(nèi)礦山不占主導(dǎo)，去產(chǎn)能影響會(huì)小一點(diǎn)，但是鋼廠的去產(chǎn)能任務(wù)，也會(huì)影響國(guó)內(nèi)礦山原來(lái)的銷售渠道，顯然會(huì)給復(fù)產(chǎn)會(huì)帶來(lái)阻礙?！?/p>
同時(shí)，日益趨嚴(yán)的環(huán)保、安全等措施也對(duì)國(guó)產(chǎn)礦提出了更高標(biāo)準(zhǔn)。去年四季度鐵礦石價(jià)格漲至復(fù)產(chǎn)區(qū)間，卻并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性帶動(dòng)礦山復(fù)產(chǎn)，據(jù)秦嘉偉分析，其中一個(gè)原因就是“冬季嚴(yán)格的環(huán)保督查氛圍下，并不適合礦山復(fù)產(chǎn)”。