連續(xù)兩年凈利潤負值后被實施退市風(fēng)險提示、籌劃重組近一年后失敗，重慶鋼鐵終究沒逃脫戴帽變身*ST重鋼的命運。盡管距離4月21日*ST重鋼發(fā)布《重大資產(chǎn)重組進展公告》不到1個月的時間，從仍正常交易的重鋼H股——重慶鋼鐵股份來看，股價已折半。有分析人士表示，從2017年一季度數(shù)據(jù)來看，*ST重鋼的未來經(jīng)營扭虧仍然艱難。對于*ST重鋼來說，留給其扭虧的時間已經(jīng)不多。
暫停重組
5月3日，重鋼發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告稱，董事會書面議案審議并通過了《重慶鋼鐵關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組的議案》，正式結(jié)束了自2016年6月2日以來的重大重組計劃。
按照此前計劃，*ST重鋼原擬將上市公司所有資產(chǎn)、可置出負債、人員及業(yè)務(wù)全部置出，由控股股東重鋼集團承接；在實現(xiàn)鋼鐵業(yè)務(wù)全面剝離的同時，再通過發(fā)行股票方式，置入整合后的渝富控股所控制的重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營管理集團有限公司持有的涉及金融、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
重鋼表示，自停牌以來，公司及交易各方積極推進相關(guān)事項，就重組方案進行了反復(fù)籌劃和論證。但因重大資產(chǎn)重組方案較為復(fù)雜，擬置出鋼鐵資產(chǎn)涉及債務(wù)規(guī)模大，債權(quán)人眾多，涉訴債務(wù)情況復(fù)雜，經(jīng)與債權(quán)人進行溝通，公司尚未能就重組方案與主要債權(quán)人達成一致意見。
此外，對于擬置入的渝富相關(guān)資產(chǎn)由于難以滿足境內(nèi)外兩地監(jiān)管要求，且資產(chǎn)剝離所涉及的審批和操作程序較為復(fù)雜，需分別履行國有資產(chǎn)監(jiān)管管理部門、金融及證券行業(yè)主管部門等監(jiān)管審批，并涉及上市公司的信息披露銜接工作。
因此，重鋼認為，基于上述原因，預(yù)計本次重組難以在規(guī)定的時間內(nèi)與交易相關(guān)各方就重組方案達成一致并披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司審慎決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項，并將在召開投資者說明會后及時申請復(fù)牌。
業(yè)內(nèi)人士表示，渝富集團涉及多個上市資產(chǎn)再上市的問題，復(fù)雜程度可想而知，也正因為此，重組不得被終止。
資料顯示，渝富集團為重慶市政府2004年成立的國有獨資公司，主業(yè)包括土地資本運營、金融、產(chǎn)業(yè)投資。渝富集團官網(wǎng)顯示，目前其主要參控股金融企業(yè)包括重慶銀行、重慶農(nóng)商行、興農(nóng)擔(dān)保、西南證券、安誠保險、汽車金融、三峽擔(dān)保、進出口擔(dān)保、銀海租賃、農(nóng)交所、藥交所、股份轉(zhuǎn)讓中心、惠民金融、香港公司等。其中，西南證券、重慶銀行、重慶農(nóng)商行已于A股或H股上市。
主動重整避免退市
對于此前的重組，重鋼表示，調(diào)整源于近年來宏觀經(jīng)濟形勢和鋼鐵行業(yè)發(fā)生較大變化，化解過剩產(chǎn)能等經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整對公司所處的鋼鐵行業(yè)發(fā)展前景影響較大。
事實上，連年陷入虧損的重鋼正面臨退市風(fēng)險。資料顯示，受此前鋼鐵行業(yè)整體過剩、行業(yè)下滑等多方因素影響，重鋼已連續(xù)兩年虧損，2015年和2016年，重鋼凈利潤分別虧損59.87億元和46.86億元。
重鋼集團董事長劉加才此前就坦言，2016年重慶鋼鐵未能扭虧，連續(xù)兩年虧損遭“ST”處理，“如果2017年再虧損，將被迫暫停上市。2017年是重鋼扭虧脫困的關(guān)鍵之年，重鋼必須要邁過控虧扭虧這道坎?！?/p>
具體來看，自2011年起便經(jīng)營困難，重鋼連續(xù)多年虧損。2011年重鋼虧損14.7億元，2012年盈利9881萬元，但需注意的是，計入當(dāng)期損益的政府補助多達20億元。這也意味著，若排除補助金額，2012年重鋼虧損多達19.1億元。到了2013年，重鋼虧損額繼續(xù)擴大24.99億元。2014年，重鋼借助資產(chǎn)處置獲利11.33億元與政府補助9.23億元，盈利5143萬元。
而到2015年時，雖然重鋼仍獲得政府9.69億元的補貼，債務(wù)重組也帶來23.5億元收入，但對于重鋼虧損額來說，這些增量仍難以減輕虧損，當(dāng)年虧損額增至59.87億元。2016年再度虧損46.86億元。