傳統(tǒng)鋼企加速觸網(wǎng) 鋼鐵行業(yè)或饗電商紅利
在新商業(yè)模式出現(xiàn)的初期階段，市場十分善于為其描繪長遠(yuǎn)發(fā)展的美好藍(lán)圖，投資人的想象力盡情反映在對長遠(yuǎn)市場空間及盈利水平的預(yù)期中，而與該盈利模式相關(guān)的新聞、事件、銷售數(shù)據(jù)成為股價(jià)的有力推手。美國互聯(lián)網(wǎng)股票的興衰規(guī)律在當(dāng)前的鋼鐵電商概念投資中同樣適用，即使十年后大部分鋼鐵電商平臺(tái)會(huì)沒落，但在盈利模式出現(xiàn)的初期，相關(guān)公司股價(jià)都將形成泡沫，目前正是共享鋼鐵電商行業(yè)“泡沫”的最佳時(shí)機(jī)。
互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)起云涌 鋼鐵業(yè)轉(zhuǎn)型帶來新機(jī)遇
“互聯(lián)網(wǎng)+鋼鐵”的模式正在付諸實(shí)踐中，日前，杭鋼股份披露擬以92億元價(jià)格注入鋼鐵和環(huán)保資產(chǎn)，并涉足互聯(lián)網(wǎng)+電商。受此消息刺激，杭鋼股份已連續(xù)三日漲停。
低價(jià)刺激需求 原料有望止跌
近期國內(nèi)原料價(jià)格的降幅明顯快于鋼材，鋼廠虧損幅度減小，部分廠家甚至略有盈利。在這種形勢下，后期國內(nèi)鋼廠的開工率可能將逐漸回升，畢竟目前仍處于鋼材的需求旺季。此外，對于一些期貨投資者來說，原料短期向上的空間要大于向下的空間，這也是影響后市的一個(gè)重要因素。預(yù)計(jì)下周除了煤焦繼續(xù)補(bǔ)跌外，其它原料品種有望逐步止跌回穩(wěn)，個(gè)別前期跌幅較大的品種(如進(jìn)口鐵礦石)可能將超跌反彈。
進(jìn)口礦價(jià)破50，是否觸底值深
3月份的時(shí)候我曾預(yù)測過，3月是鐵礦市場短時(shí)間內(nèi)反彈的最好時(shí)期，但倘若3月份市場依舊毫無起色，那么市場很可能走向另一個(gè)極點(diǎn)，礦價(jià)跌破60美金很可能成為現(xiàn)實(shí)。如今這一點(diǎn)得到驗(yàn)證，礦價(jià)直逼45美金，礦價(jià)下行壓力不斷增大，市場參與者的心態(tài)由此開始發(fā)生轉(zhuǎn)變，4月份鐵礦石價(jià)格將更多的在50美金左右徘徊，等待另一個(gè)新常態(tài)的到來。”
“七連陰”!鐵礦石價(jià)格跌勢難止
國內(nèi)大商所鐵礦石期貨連日來上演“七連陰”，主力9月合約繼周三跌破400元/噸大關(guān)后，昨日再砸3.80%跌至380元/噸。與此同時(shí)，國際鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格也跌破每噸50美元整數(shù)關(guān)口。
馬俊華：是時(shí)候告別煤炭了
煤炭(焦炭、鐵礦)市場的困境源于過剩，需求越疲弱，過剩愈嚴(yán)重。如同一艘超載的巨輪正面臨滅頂之災(zāi)，如果沒有人下船，大家都停留在船上節(jié)衣縮食，同時(shí)又心存僥幸，寄希望于別人先跳水，最終的結(jié)局不難猜想。退出絕對會(huì)傷筋動(dòng)骨，甚至是壯士斷腕;但再堅(jiān)持下去，除了少數(shù)強(qiáng)者會(huì)傷痕累累地活著，大部分也許會(huì)成為殉道者。
鐵礦石48美元還沒跌夠 貿(mào)易商轉(zhuǎn)行成服務(wù)商
根據(jù)李鳳海的介紹，這份建言主要涉及如何減輕國產(chǎn)礦負(fù)擔(dān)的幾個(gè)辦法：第一是通過稅收調(diào)控，比如資源稅，2012年改成按80%計(jì)征，建議回到之前的40%，品位在20%以下的超貧礦免征資源稅;增值稅現(xiàn)在從原來的13%調(diào)為17%，建議調(diào)回去甚至調(diào)到更低。第二是從保護(hù)行業(yè)講，要考慮進(jìn)口礦質(zhì)量，只進(jìn)口優(yōu)質(zhì)鐵礦石。第三是能否調(diào)整進(jìn)口礦的關(guān)稅(難度較大)。
簡評(píng)：鐵礦石向我們展示的什么叫做“瘋狂的石頭”。也向我們展示了國際礦業(yè)巨頭雄厚的肌肉。價(jià)格跌到如此地步，除了不疼不癢地呼吁幾聲限產(chǎn)，就沒有別的反應(yīng)了，仿佛鐵礦石本就是這個(gè)價(jià)位。鐵礦石的國際市場價(jià)格戰(zhàn)方興未艾，看來不倒下幾個(gè)大公司，這場戰(zhàn)爭就還會(huì)繼續(xù)下去。
工業(yè)4.0時(shí)代鋼企如何適應(yīng)用戶需要?
工業(yè)4.0將帶來的主要變化包括：勞動(dòng)效率的提高、產(chǎn)品和服務(wù)水平和效率的提高、采購成本的降低和效率的提高。對于企業(yè)來說，就是通過引入CPS(信息物流系統(tǒng))減少人工，提高制造環(huán)節(jié)的柔性，進(jìn)而用于支撐個(gè)性化定制。對鋼鐵業(yè)來說，通過CPS減少人工、提高勞動(dòng)效率是可行的。比如，減少行車、臺(tái)車、機(jī)車的操作崗位，建立無人化倉庫，等等。在這方面，寶鋼、河北鋼鐵集團(tuán)等鋼企正在加緊實(shí)施。但是，這對提高生產(chǎn)柔性的作用不大。柔性的提高也難以轉(zhuǎn)化成用戶定制的超額利潤。
新版鋼鐵政策需強(qiáng)化沿海布局
簡言之，我國沿海鋼鐵基地建設(shè)將持續(xù)推進(jìn)，新版的鋼鐵調(diào)整政策，有必要在產(chǎn)業(yè)布局上明確沿海鋼鐵基地建設(shè)，從而引導(dǎo)和實(shí)現(xiàn)沿海鋼鐵基地的合理布局和規(guī)模適度化。
簡評(píng)：工信部下發(fā)文件主要目的是提供行業(yè)宏觀層面的指導(dǎo)。2005年版政策提及沿海布局因?yàn)楫?dāng)時(shí)鋼企分布不盡科學(xué)合理。2015年未曾重點(diǎn)再提則是出于更深層的考慮，一來沿海布局已經(jīng)成為鋼企自主驅(qū)動(dòng)，包括寶鋼武鋼山鋼在內(nèi)的諸多鋼廠已經(jīng)在沿海建立諸多精品鋼基地，并且收到成效，無需政府層面再行督促。二來若鋼企主要先進(jìn)產(chǎn)能過于集中在沿海不利于國家安全戰(zhàn)略縱深的考量。
1-2月我國線材出口增加66.64%
2015年1月~2月份，我國鋼絲總進(jìn)口量為22824.817噸，同比減少15.92%;鋼絲總出口量為395473.428噸，同比增加52.52%。2015年1月~2月份，鋼繩的總進(jìn)口量為11203.537噸，同比減少17.24%;鋼繩的總出口量為182779.926噸，同比2014年1月~2月份增加29.05%。
簡評(píng)：我國是世界上最大的線材生產(chǎn)國，年產(chǎn)量占世界生產(chǎn)總量三分之一以上，線材也是我國第二大鋼材生產(chǎn)品種，在國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量比重一直較高，2007年國內(nèi)線材產(chǎn)量占我國鋼材總產(chǎn)量比例的14.2%。產(chǎn)品優(yōu)勢明顯。普線主要用于建筑鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)作配筋用，也可冷拔拉制成鋼絲，作捆扎等用。線材出口強(qiáng)勢可說明世界發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)狀況較好，國內(nèi)基建繁榮，因此線材出口市場需求支撐有力。
一家鋼鐵企業(yè)和一座資源型城市的環(huán)保轉(zhuǎn)身
一面是“勒緊褲腰帶”攻關(guān)，一面是在業(yè)內(nèi)率先嘗試第三方環(huán)保治理模式，攀枝花鋼鐵(集團(tuán))公司終于將青山綠水還給了攀枝花這座美麗的城市。目前，攀鋼燒結(jié)機(jī)綜合脫硫率從原來的50%左右提高到95%以上，每年新增減排二氧化硫2萬余噸。2015年1月份，攀鋼西昌項(xiàng)目平均脫硫效率達(dá)95.6%，2月份平均脫硫效率達(dá)96.3%，同時(shí)，系統(tǒng)還有較好的脫硝效果，脫硝效率平均達(dá)33%以上，出口煙氣氮氧化物含量達(dá)現(xiàn)行國標(biāo)。
國家發(fā)改委：前2月鋼鐵業(yè)利潤同比降近五成
2015年以來，由于礦價(jià)跌幅小于鋼價(jià)跌幅，且環(huán)保等硬性成本上升，導(dǎo)致鋼企利潤大幅下滑。國家發(fā)改委公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年1~2月，鋼鐵業(yè)利潤同比降45.2%至90.3億元，采選與冶煉環(huán)節(jié)利潤均同比下滑。
簡評(píng)：歷史欠賬不是單憑一個(gè)“金三”就能一筆勾銷的。況且“金三”也只是在下旬才開始真正回暖。跌跌撞撞的行情還將再持續(xù)一段時(shí)間，這段時(shí)間的長度與鋼鐵業(yè)整頓調(diào)整的速度成反比。而國家政策和落實(shí)情況則是其中的“加速度”。我們看到“利潤降五成”的結(jié)果時(shí)，不應(yīng)只看到消極的一面，而是也想一想，如果沒有三月的各種整頓和政策釋放的信號(hào)，利潤會(huì)降多少成?
鋼鐵企業(yè)三年內(nèi)壓縮至300家
根據(jù)中鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年我國粗鋼產(chǎn)能約為11.4億噸。在中國有500多家鋼企，其中民營鋼企達(dá)到400多家，而在鋼材產(chǎn)量上來看，國有民營各占一半。全聯(lián)中小冶金企業(yè)商會(huì)名譽(yù)會(huì)長趙喜子曾坦言，400多家民營鋼企中，產(chǎn)能1000萬噸以上的有7家，而產(chǎn)能100萬噸以下的200多家，而未來生存最困難的就是這些產(chǎn)能100萬噸以下的小鋼企。“這些小鋼企綜合實(shí)力較弱，轉(zhuǎn)型或者升級(jí)的難度大，合規(guī)審查難以通過。另外，由于資產(chǎn)規(guī)模小，資金實(shí)力不夠?qū)е颅h(huán)保欠賬多，這些鋼企在五年之內(nèi)將會(huì)出局?！?/p>
簡評(píng)：優(yōu)勝劣汰，適者生存。市場競爭從來沒有溫情脈脈。政府之前一直在推動(dòng)鋼鐵業(yè)產(chǎn)業(yè)集中，收效不大，這和當(dāng)時(shí)供不應(yīng)求的市場環(huán)境有直接關(guān)聯(lián)?，F(xiàn)如今如果鋼鐵業(yè)自己不先“動(dòng)刀”，而是等市場來“動(dòng)刀”，那只能是全行業(yè)糜爛了。
下周鋼價(jià)走勢預(yù)警:成本下行 弱勢調(diào)整
近期進(jìn)口鐵礦石價(jià)格持續(xù)破位下行，黑色產(chǎn)業(yè)鏈期貨全面跌至新低，對現(xiàn)貨市場成交及商家心態(tài)均形成較大影響，鋼價(jià)弱勢運(yùn)行格局難改。不過當(dāng)前國內(nèi)鋼市正值傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，市場供應(yīng)壓力不大，加之后期仍有經(jīng)濟(jì)托底政策出臺(tái)預(yù)期，短期國內(nèi)鋼價(jià)回調(diào)空間不大。
簡評(píng)：成本的下降將帶動(dòng)鋼價(jià)近一步走低，刺激產(chǎn)量增加，加劇供需矛盾。在利空有增無減的情況下，鋼材市場好轉(zhuǎn)比“登天”還難。
鋼材延續(xù)走跌 期螺陰霾難散
由于環(huán)保壓力，鋼材后期供應(yīng)會(huì)有所減少，供需壓力或有一定改善，在房地產(chǎn)刺激政策的密集出臺(tái)，預(yù)計(jì)4月房地產(chǎn)市場有所回暖，拉動(dòng)鋼材需求，由于近期的原料成本低位，而且礦石還沒觸底，鋼價(jià)或?qū)⑷鮿葸\(yùn)行，期螺近期反彈概率小，可空單持有。
春如舊 人空瘦 廢鋼跌勢幾時(shí)休
盡管個(gè)別商家對4月份行情仍寄予期望，故惜貨待漲不出，觀望情緒較濃。然而今昔不同往日，3月末成材市場的一直維持低位徘回，供需矛盾尖銳;進(jìn)口礦價(jià)跌近50美金。隨之，3月31日沙鋼廢鋼采購價(jià)格再跌20元/噸，最高爐料一1660元/噸，稅點(diǎn)11.2%?？梢钥闯觯壳颁搹S采購意向不高，采購價(jià)下調(diào)幅度明顯，個(gè)別鋼廠甚至停止采購廢鋼。因此，從鋼廠需求上來講，短期內(nèi)廢鋼市場仍有小幅降價(jià)空間。另一方面，由于礦石價(jià)格不斷創(chuàng)新低，與礦石成本對比來看，廢鋼使用成本相對較高。據(jù)測算，目前長流程鋼廠相對盈利較好，而短流程鋼廠目前在虧損邊緣，因此從這一點(diǎn)上來講，廢鋼價(jià)格應(yīng)有下跌空間。正所謂，不是不漲，時(shí)候未到，以目前短流程鋼廠盈利能力而言，原料價(jià)格向下或是必然選擇。
鋼材環(huán)保迫使鋼廠減產(chǎn)
環(huán)保問題突顯，減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)。環(huán)保部要求，各級(jí)環(huán)保部門要切實(shí)加大對建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境違法行為的查處力度，而焦化、鋼鐵行業(yè)作為環(huán)保重災(zāi)區(qū)，面臨新一輪考驗(yàn)。據(jù)權(quán)威人士估算，僅僅是中鋼協(xié)的會(huì)員企業(yè)要達(dá)到環(huán)保新標(biāo)準(zhǔn)，就需要投入500～700億元。國有大企業(yè)，以前投入較大，而民企以前靠這塊節(jié)省成本，現(xiàn)在都得重新上設(shè)備，很多企業(yè)的環(huán)保投入要高達(dá)幾十億，在目前鋼鐵行業(yè)不景氣的情況下，這么大的資金尤其是對民營企業(yè)來說其壓力是巨大的。環(huán)保無疑抬高了鋼鐵成本，更有甚者會(huì)有效地降低鋼鐵供應(yīng)。
簡評(píng)：面對鋼鐵市場的不景氣，又要在環(huán)保設(shè)施上提出更高的要求，這對鋼企來說是非常不利的。但現(xiàn)在很多鋼企之所以抱怨環(huán)保成本壓力大，是因?yàn)橛泻芏嗖辉敢庾袷丨h(huán)保規(guī)定的企業(yè)仍然在大量的生產(chǎn)鋼材，而這勢必會(huì)造成國內(nèi)鋼鐵市場的不公平競爭，這才是環(huán)保成本造成壓力的根源。
鋼價(jià)仍屬理性回調(diào) 難破前低
宏觀經(jīng)濟(jì)整體表現(xiàn)有所轉(zhuǎn)好，制造業(yè)景氣指數(shù)回升，波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)春節(jié)后至今強(qiáng)勁反彈近20%，央行公開市場操作連續(xù)兩周凈投放，且新城鎮(zhèn)化推進(jìn)、樓市政策加碼以及一帶一路所帶動(dòng)的基礎(chǔ)設(shè)施投資上量等財(cái)政政策寬松基調(diào)的寄出都在體現(xiàn)當(dāng)下我國整個(gè)經(jīng)濟(jì)低位逐漸啟動(dòng)的跡象。而鋼材市場在3月份瘋狂漲后經(jīng)過合理地回調(diào)整理，有望契合經(jīng)濟(jì)增長筑底企穩(wěn)的節(jié)奏而呈現(xiàn)波動(dòng)上探的走勢。因此，對于近期市場所關(guān)注或者是疑慮的當(dāng)前鋼價(jià)的回調(diào)下行能否再破前低，何時(shí)再入場等話題，筆者認(rèn)為，市場的弱勢調(diào)整仍將延續(xù)幾日，但是難再破前期低點(diǎn)，密切關(guān)注后市，4月份仍有望再演繹拉升.
建材市場價(jià)格弱勢運(yùn)行 成交偏差
2日建材現(xiàn)貨市場價(jià)格繼續(xù)下跌。杭州、濟(jì)南、南昌、長沙、武漢、北京、天津、石家莊、哈爾濱、重慶、成都、西安市場價(jià)格下跌10元-30元/噸?，F(xiàn)全國市場HRB400(20MM)均價(jià)在2598/噸，較上一交易日價(jià)格下跌10元/噸。
市場心態(tài)走弱 中厚板價(jià)格低位震蕩
昨日中厚板指數(shù)較上一交易日下跌0.26%。截止到2日全國23個(gè)主要市場中板平均價(jià)格小幅下跌。8mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌6元/噸，其中沈陽下跌10元/噸。20mm中厚板平均價(jià)格較上一交易日下跌5元/噸，其中上海下跌10元/噸。20mm低合金板平均價(jià)格較上一交易日下跌5元/噸，其中廣州下跌20元/噸。
節(jié)前價(jià)格調(diào)整 冷軋價(jià)格繼續(xù)盤整
昨日冷板指數(shù)較上一交易日下跌0.19%。截止到2日全國24個(gè)主要城市冷軋價(jià)格跌速放緩，具體如下。0.5mm冷軋板卷平均價(jià)格較上一交易日下跌3元/噸，其中杭州市場價(jià)格下跌20元/噸。1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格較上一交易日下跌6元/噸，其中武漢市場價(jià)格下跌10元/噸。
熱軋價(jià)格弱勢盤整 成交不佳
4月2日熱卷指數(shù)91.52點(diǎn)，較上一交易日下跌0.63%。2日熱卷期貨1505弱勢運(yùn)行收2410，跌2.27%。2日熱軋市場價(jià)格小幅下跌，上海、杭州、南京、濟(jì)南、福州、廣州、長沙、武漢、鄭州、天津、石家莊、邯鄲、沈陽、哈爾濱、成都、昆明、西安及蘭州市場價(jià)格下跌10-30元/噸。2日，全國24個(gè)市場4.75mm熱軋板卷價(jià)格為2568元/噸，較上一交易日下跌12元/噸。
下周鋼材各品種預(yù)判(4.06-4.10)
四月行情開啟，整體鋼材市場表現(xiàn)依然疲弱。各主流品種延續(xù)3月后期的盤整態(tài)勢，對報(bào)價(jià)多回調(diào)下行，其中生鐵、型材、中板、帶鋼等品種價(jià)格跌幅稍大。
4月鋼市呈現(xiàn)長強(qiáng)板弱的態(tài)勢
目前鋼市多空交織，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩，原材料價(jià)格屢創(chuàng)新低，難以對鋼材價(jià)格形成有效支撐;美元指數(shù)走勢偏強(qiáng)，也對鐵礦石、煤炭等大宗商品價(jià)格形成壓制。
期待4月鋼市震蕩上行
3月份的鋼價(jià)上漲為沉寂許久的鋼市注入了一汪新水。無論是供需基本面，還是其他政策層面的影響，都將在4月份進(jìn)一步發(fā)酵和釋放。預(yù)計(jì)，4月份鋼市震蕩上行將成為主基調(diào)。
硅鋼市場“冷熱不均”將延續(xù)
硅鋼市場“冷熱不均”的現(xiàn)象已經(jīng)持續(xù)了較長時(shí)間，低牌號(hào)無取向硅鋼市場不溫不火，價(jià)格盤整，而高牌號(hào)取向硅鋼市場持續(xù)升溫，價(jià)格大漲。據(jù)經(jīng)營者在銷售中反饋的情況和業(yè)內(nèi)人士市場調(diào)研，硅鋼市場去年上半年價(jià)格持續(xù)在低位徘徊。從去年6月份開始，取向硅鋼市場逐漸升溫，價(jià)格開始反彈，而且漲勢日趨強(qiáng)勁。如一家大型鋼企自去年6月份起，將取向硅鋼出廠價(jià)格連續(xù)上調(diào)。2015年1月份上調(diào)1600元/噸;2月份上調(diào)300元/噸~400元/噸;到了3月份，取向硅鋼出廠價(jià)又上調(diào)200元/噸~800元/噸，其中R系列上調(diào)600元 /噸，105及以上P系列上調(diào)800元/噸，其余P系列上調(diào)600元/噸，B27G120\B30G140上調(diào)200元/噸，其余G系列上調(diào)500元 /噸。